投资财务-流动资产投资

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投资财务-流动资产投资
2.现金管理日常策略(广义)
力争现金流量同步
实用现金浮游量
加快收款
3.现金存货决策模型
一个时期的现金持有量为C
平均现金持有量为C/2
现金持有成本率(利率)r
企业全年交易所需现金总量T
现金交易成本b
总成本=闲置成本 交易成本
TC=C/2•r T/C•b
minTCTC’=r/2 bT/C2=0
C=(2Tb/r)1/2

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二.应收账款的管理(AccountsReceivables)
1.应收账款发生的原因
商业竞争:赊销可扩大销售,所形成的应收账款是一种商业信用.
技术原因:销售和收款时间上的差异
2.信用政策的确定(CreditPolicy)
信用政策:信用期间,信用标准,和现金折扣政策
信用期:允许顾客从提货到付款之间的时间,作为对其的一种优惠.
例:原用30天信用期,现拟延长到60天,企业资金投资利润率15
30天60天
销售量(件)10万12万
销售额(5元/件)5060
变动成本(4元/件)4048
固定成本55
毛利57
可能发生的收帐费用0.30.4
可能发生的坏帐损失0.50.9
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分析:毛利增加2万,
占用资金成本:
30天:45/360×30×15=5625
60天:53/360×60×15=13250
占用资金成本增加7625元
收账费用和坏帐损失增加5000元
改变信用期损益:20090-7625-5000=7375
收益增加大于成本增加,应当延长
信用标准
5C标准:信誉(character),能力(capacity),资本(capital),
抵押(collateral),条件(condition)
现金折扣
商业折扣:销售价打折,目的是促销
现金折扣:早付款有折扣,目的是加快货币回笼.(总价法,净价法)
如:5/10,3/20,N/30
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