国际企业财务管理

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国际企业财务管理体系
集权模式
优点：
发挥总部财务专家作用
获取资金调度和规模效益
内部优化资金配置
增强抵御外汇风险能力
缺点：
挫伤子公司积极性
可能损害外部利益主体利益
形成公司与东道国的磨擦
增加了业绩考核困难
分权模式
有利于调动子公司积极性处理好与东道国及当地利益主体关系
不利于实现跨国公司整体财务效益
评估财务业绩指标
实际业绩与预算的比较
对每股盈利的贡献
投资报酬率
对公司现金流量的贡献
销售报酬率
资产报酬率
资产与负债管理
非会计资料：市场份额、质量控制等
与长期计划比较
投资报酬率
第二讲国际企业外汇风险管理
外汇风险是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的可能性
外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险其中交易风险是最重要的
交易风险
（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险
（2）产生交易风险的交易形式：
产品进出口的汇率风险
外汇借款的汇率风险
远期外汇交易的汇率风险
交易风险的防范：
事先防范：
选择合适的币种
在合同中加入保值条款
通过调整价格弥补汇率变动带来的风险
事后防范：
根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易
进行远期外汇交易与借款银行签订合同到割期时汇率不变
进行期权交易交付部分保险费买进期权在交割时有权卖出或买入
折算风险
定义：由于汇率变动报表的不同项目采用不同汇率折算而产生损失或得利的风险
两种折算方法：
现行汇率法：资产、负债和收益均按即期汇率折算股东权益按历史汇率折算
时态法：流动资产（除存货）、负债和收益按即期汇率折算存货和固定资产及股东权益按历史汇率折算
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