财务报表数据的特征

标签：财务管理论文,财务管理培训课程, 本站提供财务报表数据的特征免费下载,http://www.qidian55.com
第四章财务报表数据的特征
比率分析的假设及计算问题
财务报表数字的分布
财务报表数据与会计方法
财务报表信息的横向分析
财务报表信息的时间序列（纵向）分析
一、比率分析的假设及计算问题
财务比率能够用来控制规模差异吗？——在使用财务报表数据时必须认识到比率形式背后的假设以及背景数字与财务比率的经验特征不考虑这些问题就会导致错误的推论
本节主要讨论：比率分析的假设；和比率计算问题
比率分析的假设
财务比率是概括分析财务报表数据的最常用的手段之所以要以比率形式考察财务数据其基本动机和目的是:〈1〉控制公司之间和/或同一个公司不同时期之间规模差异的影响;〈2〉发现一个财务比率与一个重要变量(如一种证券的风险或一个公司宣告破产的可能性)之间关系的经验规律
比率分析的假设（续1）
其中控制规模差异的影响是以比率形式分析财务数据的最为经常的动机使用财务比率控制规模差异的一个重要假设是分子与分母之间的严格的比例性例如就销售利润率比率而言严格的比例性假设意指:
比率分析的假设（续2）
E=P·S
这里“P”为比例因素“S”为销售收入“E”为利润.图4-1图示了不同P值下E与S之间的关系即等式E=P·S所表达的关系
图4-1:收益-销售关系图
A无常量的比例性B.有常量的比例性
图4-1续
C.无常量的非比例性D.有常量的非比例性
比率分析的假设（续3）
在图4-1中B至D图示了等式E=P·S未描述的几种关系事实上B.C及D中描绘了两种状况这两种状况都不含有严格的收益与销售之间的比例性关系:〈1〉常数或截距的存在〈2〉两个变量(如收益与销售之间)存在非线性关系
比率分析的假设（续4）
图4-1的图示假定了一个双变量模型:E=f(S).而事实上决定公司间或同一公司不同时点间收益差异的一个更为一般的模型应该是一个多变量函数：E=f(SAHetc.)(其中A------资产H------人员)这个方程式表达的模型可以是线性的也可以是非线性的
比率分析的假设（续5）
事实上销售收入只是能用于控制公司间或同一公司不同时点上的规模差异的量度之一其他的量度还有：总资产股东权益市场资本价值以及员工人数等等
只有当不同的规模组的比率值基本一致时我们才能说该比率的分子（收益）与分母（规模度量如销售或资产等）之间存在比例性关系
比率分析的假设（续6）
所以如果某一比率的分子与分母之间严格的比例性关系并不存在运用比率分析来控制规模差异就须谨慎
比率计算问题
比率计算中可能会遇到以下两个特殊的问题:负的分母和极端观察值
首先关于“负的分母”——假设在分析某一行业的公司的盈利能力或某一公司连续若干年的盈利能力的过程中遇到一公司或其某一年度的股东权益为“负”值.那么将这一观察值用作股东权益利润率的分母会导致一个没有明显的解释意义的比率
，大小：466 KB