财务预测与计划控制

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财务预测与计划控制
第一节销货预测
一、销货预测的重要性
销货预测是现金需求预测的起点不切实际与过于乐观都会不利于公司获利甚至于生存下去
二、销货额与投资额的关系
因果性：销货扩充的需求知是公司进行对资产的扩充
稳定性：公司的销货额与资产投资额的关系有稳定性
三、销货的预测
（一）简单平均法
预计销货额=各期销货额之和/期数
（二）简单移动平均法
第四章财务预测与计划控制
式中：xt—第t期的移动平均数
xi—第i期的历史数据
n—确定的移动平均数
（三）加权移动平均数
上式中wi为各期的权数
四、指数平滑法
xt=axt-1+(1-a)xt-1(0≤a≤1)
式中：a—平滑系数即对本期实际销售额的权数
1-a—对本期预计销售额的权数
第四章财务预测与计划控制
第二节预测融资需求的方法
一、定性预测法
是指利用有关资料依靠预测者的个人经验对公司未来资金的需要量做出预测的方法
缺乏客观依据容易受预测人员主观判断的影响预测的准确性较差
二、定量预测法
（一）销货百分比法
根据销货与选定的资产负债表与损益表项目之间的比例关系按照计划期销货额的增长来预测短期资金需要量的方法
1、预计公司内部资金来源增加额
第四章财务预测与计划控制
三个步骤：
收集基年实际损益表的资料计算损益表各项目与销货额的比例
取得预测年度销货额的预计数将这一预计数与基年实际损益表项目和实际销货额的比例相乘计算出预测年度预计损益表各项目的预计数编制预计损益表
根据预测年度税后利润的预计数和预定的留用利润比例计算出留用利润的数额
2、预计预测期总资金需要量
资产负债表中与销售额存在固定不变比例关系的项目成为敏感项目分为敏感资产和敏感负债
需要追加的外部筹资额=（∑RA/S-∑RL/S）∆S-∆RE
式中：∑RA/S—基年敏感资产总额与基年销货额的百分比
∑RL/S—基年敏感负债总额与基年销货额的百分比
∆S—预测期预计销货额的增加额
∆RE—预测期留存利润的增加额
第四章财务预测与计划控制
（二）资金习性分项预测法
是指资金的变动同产品产销数量变动之间的依存关系主要分为不变资金、变动资金和半变动资金其中办变动资金可以通过一定的方法分解为不变资金和变动资金两个部分
y=a+bx
式中：y—某项资金需要量
a—某项资金中的不变资金
b—单位销货额所需要的变动资金
x—销货额
其中：
第四章财务预测与计划控制
应注意的问题：
资金需要量与销货额之间的线性关系的假定符合实际情况
确定a、b的数值应该利用预测年度前连续若干年的历史资料至少要有3年以上
应当考虑价格等因素的变化情况
（三）定量财务预测方法的比较
销货额百分比法假定资产负债表的某些项目直接随销货额的变动而等比例变动它是假定通过原点的线性关系
资金习性分项预测法是以资金的习性为基础通过回归方程来描绘资产负债表项目与销货额的关系它也是一种线性关系只是不通过原点
（四）多元回归法
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